Il dollaro USA si Indebolisce dopo il Rallentamento dell’Inflazione e l’Incremento dei Timori sul Debito: Analisi per EUR/USD, GBP/USD

Panoramica del Mercato

L’indice del dollaro USA (DXY) è sceso verso $99,52 durante le prime contrattazioni negli Stati Uniti, segnando il quarto giorno consecutivo di perdite. Il calo riflette la cautela degli investitori in vista del rilascio del PMI Global S&P, in un contesto economico in deterioramento, in seguito a un recente downgrade del rating da parte di Moody’s e alle crescenti aspettative per tagli dei tassi da parte della Federal Reserve nel 2025.

Il downgrade del credito e le dichiarazioni della Fed aumentano la pressione

Moody’s ha abbassato il rating del credito USA da Aaa ad Aa1, citando una crescita insostenibile del debito. Si prevede che il debito federale salirà dal 98% del PIL nel 2023 al 134% entro il 2035, mentre il disavanzo di bilancio potrebbe raggiungere il 9% del PIL.

L’aumento dei costi di gestione del debito, insieme a maggiori spese in termini di sussidi e a una diminuzione delle entrate, sta oscurando le prospettive fiscali. Anche i funzionari della Federal Reserve hanno evidenziato dei rischi.

Durante un recente panel della Fed, i presidenti Daly, Hammack e Bostic hanno avvertito di un calo della fiducia dei consumatori e dei rischi derivanti da politiche commerciali erratiche.

I dati in diminuzione su CPI e PPI, insieme alle deboli vendite al dettaglio, hanno rafforzato le scommesse su ulteriori allentamenti da parte della Fed, esercitando ulteriore pressione ribassista sul dollaro.

Indice del dollaro USA (DXY): Analisi Tecnica

L’Indice del dollaro USA (DXY) è scambiato a $99,52, lottando al di sotto di una linea di tendenza ascendente rotta e intrappolato al di sotto del pivot di $99,82. Il prezzo ha recentemente attraversato sia la media mobile esponenziale a 50 periodi (50-EMA) a $100,24 sia quella a 200 periodi (200-EMA) a $100,77, segnalando una perdita di slancio nel breve termine.

Dal punto di vista strutturale, il DXY non è riuscito a mantenere il pattern dei minimi crescenti ed ora si sta consolidando vicino a un supporto chiave. La resistenza immediata si trova a $99,83, seguita da $100,16. Sul ribasso, si guardi a $99,18 e $98,56 come prossimi livelli di supporto.

Le candele mostrano corpi piccoli e ombre, suggerendo indecisione – possibilmente una formazione di base o solo una pausa prima di un ulteriore ribasso. Per il momento, i ribassisti detengono il controllo, a meno che il prezzo non recuperi i $100 con convinzione.

GBP/USD: Analisi Tecnica

Il GBP/USD si mantiene stabile a $1,3428, consolidandosi vicino al vertice di un canale ascendente che ha guidato l’azione dei prezzi dalla metà di maggio. La coppia ha recentemente riconquistato il livello di $1,3410, che ora agisce come pivot a breve termine.

La resistenza immediata si trova a $1,3468; una rottura al di sopra di questo livello potrebbe aprire la strada a $1,3513 e, potenzialmente, a $1,3568. Il prezzo rimane comodamente al di sopra della 50-EMA a $1,3346 e della 200-EMA a $1,3233, rafforzando il trend rialzista.

Le candele a corpo ridotto vicino alla resistenza suggeriscono esitazione, ma finché i minimi crescenti si mantengono, la struttura favorisce i rialzisti. Un ritracciamento verso $1,3410 o $1,3335 potrebbe offrire un ingresso migliore per ulteriori rialzi.

EUR/USD: Previsioni Tecniche

Il EUR/USD si mantiene a $1,1328, oscillando appena sopra una zona di breakout chiave vicino a $1,1311, la quale in precedenza aveva agito come resistenza di una linea di tendenza discendente. Il prezzo ha brevemente sfidato la resistenza a $1,1377, ma ora si sta stabilizzando con candele a corpo ridotto – segno spesso di indecisione.

Un retest con successo della linea di tendenza potrebbe confermare il supporto e alimentare un’ulteriore spinta verso l’alto. La resistenza immediata si trova a $1,1377, seguita da $1,1425. Sul ribasso, il supporto si osserva a $1,1300 e $1,1269.

La 50-EMA a $1,1257 e la 200-EMA a $1,1205 rimangono in pendenza ascendente, rafforzando la struttura rialzista. Se lo slancio si mantiene, i rialzisti potrebbero fissare come prossimo obiettivo $1,1475, ma un fallimento nel sostenere $1,1310 potrebbe aprire la strada a un possibile ribasso verso $1,1269.