S&P500: Il ribasso del mercato azionario segnala un orientamento risk-off in mezzo alla crisi in Medio Oriente

Futures Azionari in Ribasso mentre le Tensioni Geopolitiche Minacciano il Rally

I futures sul mercato azionario hanno registrato un calo martedì mattina, mentre l’intensificarsi delle tensioni in Medio Oriente ha scosso il sentimento degli investitori e sollevato dubbi sulla sostenibilità della recente ripresa del mercato. I futures Dow sono scesi di 191 punti (-0,5%), mentre sia l’S&P 500 che il Nasdaq sono scesi tra lo 0,5% e lo 0,6% in vista dell’apertura. Il ribasso segue un avanzamento di tre settimane che aveva riportato l’S&P 500 sopra i 6.000 per la prima volta da febbraio.

Cosa ha Innescato l’Orientamento Risk-Off?

Il principale fattore dietro la vendita è stato l’inaspettato ritiro di Trump dal vertice del G7 in Canada. In una svolta drammatica, Trump ha esortato gli americani a “evacuare immediatamente Teheran” tramite un post su Truth Social, alimentando i timori di un’escalation imminente.

Sebbene il presidente francese Macron abbia accennato a discussioni per un cessate il fuoco, Trump ha liquidato tali affermazioni, affermando che la sua partenza riguardava questioni “molto più gravi”. Gli strateghi restano incerti sull’intento o sulle implicazioni dei suoi commenti, lasciando i mercati in una fase di stallo.

Analisi storiche di LPL Financial suggeriscono che, mentre gli shock geopolitici solitamente determinano cadute rapide, la discesa media derivante da tali eventi si è limitata al 4,6% in circa 19 giorni. Tuttavia, l’unicità di ciascuna crisi porta spesso a risultati imprevedibili.

Quali Settori Stanno Guadagnando Terreno?

I titoli della difesa si sono distinti come i primi vincitori. Gli investitori si sono affrettati a comprare azioni dei contraenti militari, attendendosi un aumento della spesa governativa e un’accelerazione dei contratti. Lockheed Martin e Northrop Grumman hanno registrato un rialzo di circa l’1% nel pre-mercato, mentre L3 Harris Technologies e RTX hanno mostrato guadagni modesti. Questi movimenti riflettono una crescente domanda di sistemi militari con l’intensificarsi del rischio geopolitico.

I titoli energetici hanno beneficiato dell’aumento dei prezzi del petrolio. Il West Texas Intermediate è salito dell’1,5% e il Brent del 1,7%, mentre i timori di interruzioni nella fornitura hanno investito i mercati delle materie prime.

Chevron, ConocoPhillips ed EOG Resources hanno mostrato un momentum rialzista nelle sessioni recenti, beneficiando del nuovo slancio del settore.

In Che Modo Questo Complicherà i Piani della Fed?

Gli sviluppi geopolitici aggiungono complessità alle prospettive della Federal Reserve. Con i tassi d’interesse rimasti invariati al 4,25%-4,5% da dicembre, il presidente Powell aveva indicato l’assenza di urgenza a tagliarli, citando la resilienza dell’economia. Tuttavia, l’impennata del petrolio potrebbe riaccendere le preoccupazioni inflazionistiche, potenzialmente ritardando il rilassamento della politica monetaria. I prezzi correnti di mercato suggeriscono che il primo taglio dei tassi potrebbe non verificarsi fino a luglio, con solo due tagli previsti nel 2025.

Ci Sono Spunti Positivi nelle Notizie Aziendali?

In mezzo al tumulto geopolitico, diversi aggiornamenti societari hanno offerto un sostegno. OpenAI ha ottenuto un contratto di difesa da 200 milioni di dollari, rafforzando il suo ruolo nelle applicazioni per la sicurezza nazionale. Amazon ha esteso il Prime Day a un evento di quattro giorni (8–11 luglio), con l’obiettivo di stimolare la spesa dei consumatori nel terzo trimestre. Inoltre, la Trump Organization ha annunciato uno smartphone in oro a marchio Trump da 499 dollari e un piano mobile da 47,45 dollari al mese, sottolineando la continua monetizzazione del marchio Trump.

Cosa Dovrebbero Monitorare i Trader?

L’analisi tecnica di JPMorgan suggerisce che i mercati potrebbero entrare in una fase di consolidamento. Con un supporto dell’S&P 500 individuato intorno al livello dei 6.000, la debolezza dei primi mesi estivi potrebbe offrire opportunità tattiche di acquisto. Tuttavia, il rischio di un ribasso più marcato potrebbe aumentare verso la fine di agosto.

Per il momento, gli investitori dovrebbero monitorare i settori difensivi, i titoli legati al petrolio e le scommesse sulla volatilità, come l’oro e il VIX. La prospettiva immediata dipende dagli sviluppi in Medio Oriente, con qualsiasi svolta diplomatica in grado di invertire l’attuale debolezza. Con un incontro chiave della Fed e l’inizio della stagione degli utili, le prossime settimane metteranno alla prova la capacità dei mercati di assorbire gli shock geopolitici senza far collassare i recenti guadagni.

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