Dow Jones: L’impennata dei titoli di Stato colpisce le azioni USA, Previsioni di Mercato Cautelative

Dow Futures Slide as Treasury Yields Press Higher on Budget Uncertainty

I future sulle azioni sono scesi bruscamente mercoledì mattina, con i future sul Dow in calo di 389 punti mentre i trader reagivano a un nuovo aumento dei rendimenti obbligazionari. L’S&P 500 e il Nasdaq-100 hanno registrato una discesa dello 0,7% ciascuno, esercitando pressione su una ripresa che aveva sollevato i principali indici nelle ultime settimane. Il sentiment si è irrigidito a causa dei rinnovati timori sul deficit legati al rallentamento della riforma fiscale a Washington e agli effetti residui del downgrade creditizio del debito sovrano USA da parte di Moody’s.

Obbligazioni USA: Perché i rendimenti del Tesoro stanno mettendo alla prova la pazienza dei trader

Il rendimento dei titoli del Tesoro a 30 anni ha superato il 5,02%, mentre quello a 10 anni ha superato il 4,53%. Entrambi i tassi sono aumentati di oltre 5 punti base nel corso della sessione, protraendo la svendita obbligazionaria di questa settimana innescata dal downgrade di Moody’s lo scorso venerdì. I trader ora concentrano l’attenzione sul destino della proposta fiscale del Presidente Trump, che affronta resistenze interne nel Partito Repubblicano per quanto riguarda le detrazioni per le imposte statali e locali. Gli analisti avvertono che la legislazione proposta potrebbe espandere significativamente il deficit federale.

Ray Dalio di Bridgewater ha avvertito gli investitori di non sottovalutare i rischi inflazionistici legati alla monetizzazione del debito. “Le agenzie di rating sottovalutano il rischio reale”, ha dichiarato, sostenendo che il governo potrebbe erodere il valore delle obbligazioni attraverso una svalutazione della moneta anziché tramite un default completo.

UnitedHealth (UNH) e Target (TGT) influenzano il sentiment pre-market

Le azioni di UnitedHealth sono scese di oltre il 6% negli scambi iniziali dopo che HSBC ha declassato il titolo e un rapporto del Guardian ha accusato l’assicuratore di aver pagato le case di riposo per limitare i trasferimenti in ospedale. L’azienda ha difeso le proprie pratiche, dichiarando che il DOJ aveva chiuso le indagini. Tuttavia, il titolo ha continuato a scendere, attestandosi in calo del 3% a 311,59 dollari, dopo una settimana segnata da un cambio di CEO e da un intenso controllo regolamentare.

Le azioni di Target sono scese del 3,5% nel pre-market dopo aver mancato le previsioni di fatturato del primo trimestre e aver rivisto al ribasso le previsioni di vendita per l’intero anno. Il management ha indicato come fattori principali la debole domanda discrezionale, l’incertezza sulle tariffe e le ripercussioni negative derivanti dalla riduzione delle iniziative DEI da parte dell’azienda.

Toll Brothers (TOL) e Lowe’s (LOW) guidano i guadagni nel pre-market

Toll Brothers è aumentata di oltre il 4% dopo aver superato le previsioni del secondo trimestre fiscale, registrando un EPS di 3,50 dollari contro un consenso di 2,83 dollari e un fatturato che ha superato le stime di oltre 250 milioni di dollari. Lowe’s è cresciuta del 2% dopo aver confermato le previsioni per l’intero anno e registrato un leggero beat sugli utili. Questi guadagni hanno contribuito a far salire l’ETF iShares U.S. Home Construction (ITB) dell’1,2% per maggio, segnando il primo mese positivo dopo quattro mesi consecutivi negativi.

Market Outlook: Traders Eye Bond Yields, Federal Reserve Commentary

Il ritracciamento attuale evidenzia la sensibilità degli investitori ai tassi di interesse a lungo termine e alla spesa pubblica. I trader dovrebbero monitorare gli aggiornamenti da Capitol Hill sul percorso della riforma fiscale e qualsiasi segnale dalla Federal Reserve che potrebbe ricalibrare le aspettative sui tassi. Finché non emergerà chiarezza sui fronti fiscale e monetario, la volatilità probabilmente rimarrà elevata, soprattutto nei settori più sensibili ai tassi.

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